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私募赴港上市成为趋势?龙头私募强者恒强,未来或将更受益!

2018-12-12 10:24   来源:鑫风口一站式高端理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


  私募赴港上市成为趋势?龙头私募强者恒强,未来或将更受益!年底将近,A股市场在刚刚过去的11月迎来久违的反弹,而内地私募界也发生了一件特别的事情。

  11月13日,来自上海的私募机构瑞威资产管理股份有限公司正式IPO,以每股5港元的最终定价,顺利在港交所敲钟上市,股票代码为01835,简称瑞威资管。

  上市后,瑞威资管最高涨到5.70港元,对应发行价涨幅14%,然后震荡下行,目前跌回发行价附近。

  产业型私募上市优势明显

  根据私募排排网组合大师数据,上海瑞威资产成立于2010年1月12日,覆盖了1个主要投资策略。从投资风格来看,瑞威资产专注于商业不动产项目、不良资产项目以及城市建设项目的投资。公开信息显示,目前瑞威资产合共管理10个项目基金以及6个母基金,管理资产规模约为人民币44.53亿元。美国分析机构弗若斯特沙利文的报告显示,瑞威资产的管理规模,使其在2017年末位列中国第十大不动产投资基金管理人。

  上海瑞威资产是专注于垂直领域的私募投资机构,投资机构的红利由资本市场红利和行业红利两大部分组成。一般而言,资本市场的红利不太稳定,而且具有明显的周期性,行业红利方面则不同,对于专注特定产业的投资机构来说,可以拥有更多可供整合的优质资产标的。

  业内人士称,长期深耕能够带来对产业的深刻理解,扎根得越深,积累得越久,先发优势就会越明显,就能带来更多的行业红利。在资本红利具有不确定性的情况下,产业型的私募表现会更加稳健,从上市融资的角度来考虑,会更有利于像瑞威资产这样的私募机构。


私募赴港上市成为趋势?龙头私募强者恒强,未来或将更受益!


  国内私募已在新三板上市

  实际上,国内私募机构公开上市已经不是新鲜事。

  2014年5月,九鼎投资首当其冲挂牌新三板,随后在2015年巨资收购上市公司中江地产,成为首家控股A股上市公司的新三板公司,之后更进一步,将九鼎投资的资产装入上市公司,巧妙地完成了曲线借壳上市的操作。

  在最近的创投股行情中,九鼎投资也是市场焦点之一,股价从低点10.78元,在短短20多个交易日里,上涨到27.93元,涨幅高达159%。


私募赴港上市成为趋势?龙头私募强者恒强,未来或将更受益!


  当年紧随着九鼎投资,中科招商、硅谷天堂、同创伟业、天图资本、达仁资管、菁英时代等二十多家私募机构也纷纷登陆新三板。上市之后,有了资本市场的助力,这批私募机构在知名度、融资和投资机会方面都有了前所未有的巨大突破。

  国内私募规模向头部集中

  根据私募排排网组合大师数据,目前在登记的运行产品至少有1只的私募机构,全部共有10736家,其中规模在50亿及以上的私募基金机构共106家,占比为0.99%。

  中国证券投资基金业协会发布的报告显示,截至2018年9月底,在已登记私募基金管理人中,管理基金规模在100亿元及以上的有235家,管理基金规模在50-100亿元的有269家,私募基金管理基金总规模为12.8万亿元。

  有业内人士称,在过去几年中,私募行业的竞争越发激烈,。在今年这样的大熊市中,各种规模的私募都受到了不同程度的打击,其中,中小私募的生存状况更加显得艰难,而投资人在这样的市况下,会更加倾向于背景强大的头部私募机构。可以说,所谓的大浪淘沙,就是这个样子。

私募赴港上市成为趋势?龙头私募强者恒强,未来或将更受益!

  私募机构上市可能会成为未来趋势

  目前,由于上市政策方面的限制,国内A股市场还没有私募机构公司IPO,私募机构仅仅能在新三板上市,获得相对较低的估值,制约了各方面的融资渠道。要实现在A股上市,只能像九鼎投资那样,以新三板作为跳板进行曲线救国,但是,这样的方式需要强大的资金实力才能做到,即便是比较大型的私募机构,也很难说完全具备这种资金实力。

  相对来说,香港市场对于国内私募是个便捷的上市通道。首先,香港没有对私募公司的上市进行限制;其次,香港是首屈一指的人民币离岸中心,同时港币是可自由兑换的主要货币,资金进出非常自由,资本市场的流动性很好;再加上,香港资本市场更加地多元化,拥有世界各地大量的机构投资者。

  有数据显示,香港交易所的融资额已经连续15年位居世界五大交易所之列,而在最近8年中有5年位居世界第一。

  据了解,2018年以来,国内已经至少有10家私募基金机构表态有赴港上市的计划。其中就包括在新三板被强制摘牌的中科招商,公司于2018年6月20公告称,正在与战略投资者接洽并且谋求在海外上市。

  除了一级市场的私募之外,二级市场私募机构也有意参与资本市场上市,比如深圳市东方港湾投资管理股份有限公司或将加入私募机构赴港的大潮中。

  随着国内资本市场逐渐成熟,私募基金行业的规模会加速向龙头私募集中,如果将来上市政策逐渐放松,会为这些头部私募带来国内A股上市的机会。到时,这些私募在资本市场的帮助下,能够打响品牌,打开更大的局面。而作为投资者,如果无法购买这些龙头私募的产品,也可以转而在A股市场购买其股票,这就开拓了一种新的投资私募的方式。

(文章来源:私募排排网)