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还在傻傻的“牛市进场、熊市退场”?股市苦海中还可以这样赚钱!

2019-06-25 16:15   来源:鑫风口一站式高端理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


近年来,A股市场经历了牛市与熊市的反复跌宕,不少股民都在市场震荡之中备受折磨,“牛市进场、熊市退场”已经成为了大多数投资者的共识,但A股历来牛短熊长,鲜有个人投资者能够在股市苦海中赚钱,因此,越来越多的人开始将目光转向股权投资领域。

股权投资在近几年来已经成为了投资市场的热点,上周给大家介绍了什么是股权投资以及股权投资的退出方式,但相信很多朋友对于股权投资而言依旧还是一个相对模糊的概念,股权投资与股票投资有什么区别,PE和VC又有什么异同点?今天,排排君将继续为大家带来股权投资的介绍。

股权投资与股票投资有何区别?

股权与股票,虽然只有着一字之差,但却有着很大的差别。股权与股票都具有被持有公司的股东相关权益,比如投票权,都可以获取投资利益,但两者在面临的风险、获得的收益来源以及推出方式上都有着一定的区别。

(1)风险差别

股票是在二级市场上进行交易的,因此股票的风险主要来自于二级市场的价格波动,影响二级市场价格的因素有很多,无论是牛市还是熊市,都会有投资者亏钱。

而股权投资的风险主要来自于时间,所投企业的不确定性是其面临的主要风险。此外在流动性上,股权投资的流动性不如股票,风险也比股票相对较小,即使企业一时半会儿未上市,也可以通过产权交易所挂牌交易变现。

(2)收益来源差别

在收益来源上,股权投资与股票投资也有着很大的差别,如果将股权和股票看作两家公司的话,那么股权这家企业的“盈利模式”要优于股票。在A股市场上,股票的盈利主要是来自股价的中短期价差,但股权的收益却是来自长期标的跟踪,在这个投后跟踪的过程中,可以进行持续的动态调整和资金资源再分配,因此在收益确定性上要比股票高一些。

此外,大多数股权投资基本上都会与所投企业的经营者签订具有“保本”性质的对赌协议,如果所投企业的利润下滑,那么相应的股权投资基金就会获得来自企业的现金补偿或分得更多的股份。对赌协议的存在,使得股权投资比自负盈亏的股票投资更为稳健一些。

(3)所处阶段不同

如果说PE投资是水,那么股票投资就是鱼,私募股权投资属于一级市场,而股票投资则是在二级市场,只有上游放水,下游才能有鱼。私募股权投资比股票投资具有天然上的成本优势,投资的是还没上市的公司,就是大家常说的原始股。而股票投资买卖的都是已经上市的股票,从原始股到上市股,一个是还没经过包装的出厂价,一个是加上包装和渠道的零售价,显而易见,股权投资更划算。

(4)运作规则不同

A股市场的参与者大多数都是散户,资金更多的是在不同投资者之间高速流转,并没有进入公司手里,在很大程度上是一种资金空转,即在市场中更多的是赚取交易的不对称性与不平衡性。而股权投资不一样,做股权投资是把钱投到实体企业中去,投资人会成为所投企业的长期股东,、相对于股票投资,股权投资在其他运作规则方面也更有利于投资者。

PE投资与风险投资的区别是什么?

在广义上,天使投资、风险投资和私募股权投资都可以理解为风险投资,而这三种类型的投资也可以统称为创业投资。从概念上来看,私募股权投资指投资于未在证券交易所公开上市交易的公司,即PE包括了天使投资和风险投资,具有相对更为广阔的范畴。

(1)投资的阶段不同

这三者是根据被投项目所处的阶段不同来划分的,天使投资是种子期,风险投资是早期/成长期,私募股权投资则是成熟期,在投资阶段上来看,风险投资基金进行投资时,被投资企业仍然处于创业期,还没有研发出具体的产品或者服务。私募股权投资的投资对象主要为拟上市公司。除了时间的先后之后,在不同阶段的投资也是由不同的投资者进行的,在投资金额、资金来源以及投资者关注点上都有一定的差别。

(二)投资规模不同

股权投资一般投资额相对较大,而且随着风险企业的发展而逐步投入,因此在对于所投企业上有着比较严格的审查。而天使投资一般投资金额都比较小,基本上都是一次性投投入不参与后面的管理,在对于所投企业的审查上相对没有那么严格。

此外,私募股权投资通常都是集合了几家机构的资金,呈现出来的是一种相对正规化、专业化以及系统化的大型投资行为,而天使投资则一般都是一人掏钱,是属于偏向于个体的小型投资行为。

(三)投资理念与期限不同

私募股权投资一般是协助投资对象完成上市然后获利退出,而风险投资不一样,风险投资强调的是高风险高收益,既可长期进行股权投资并协助管理,也可短期投资寻找机会将股权进行出售。

在投资期限上,私募股权投资的大多都是成熟期的企业,因此在封闭期限上相对较短一些。而风险投资基金投资的企业很多都是出于创业初期,投资人从投资到推出需要经历一个相对较长的过程,长达七八年甚至十年。

(四)投资特点不同

风险投资基金的投资对象通常是具有高风险与高回报性质的高新技术企业,如电信业、计算机软件行业、国际互联网领域等高新技术行业,而对于私募股权投资而言,在投资对象上则没有这样的限定和偏好。

(来源:私募排排网)