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私募基金产品私募基市场评论

逾半数成立4年私募产品正收益 优质产品集中京沪深

2019-07-30 16:27   来源:鑫风口一站式高端理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


距离上一轮牛市高点已经过去四年了,而成立满四年的私募产品取得的收益却有所分化。日前,《证券日报》记者根据私募排排网最新统计数据梳理发现,成立满四年且最近一个月有净值更新的私募产品数量为642只,有344只自股市异常波动以来保持正收益,同时创出不同程度的新高,占比为53.58%,其中超七成产品为股票型策略,其次是宏观对冲策略。

有私募人士告诉记者,股市异常波动后,不少私募净值跌破清盘线,最终黯然离场销声匿迹。另一方面,坚持活下来的私募产品,有超过一半录得正收益率。

344只产品录得正收益率

从私募产品表现来看,既有逆势翻盘创出翻倍业绩,也有净值跌至两分钱的,更有不少私募黯然离场销声匿迹,这几种情况在上一轮牛市至今都已成常态,而多数存活下来的私募始终坚持价值投资理念。

日前,记者根据私募排排网最新数据梳理发现,私募基金产品中成立时间满四年且在正常运行,且最近一个月还在更新净值的证券类私募基金产品的数量为642只,其中有344只在四年中创出收益新高,占比为53.58%。

同时,在这344只净值创新高的私募基金中,策略分布差异明显,有七成是股票策略型产品,占比为70.16%,其次是宏观策略型,占比为6.10%,相对价值策略和复合策略分别占比5.52%和4.94%,事件驱动策略占比最低,仅为2.03%。

股市异常波动后,私募产品中不同策略产品平均收益率不尽相同。数据同时显示,固定收益策略产品以35.85%的平均收益率遥遥领先,管理期货策略平均收益率为32.39%。值得注意的是,八大策略中,仅有事件驱动策略的平均收益率为负,为-4.36%。一位私募人士表示,这可能与近年来定增市场的惨淡行情有关,在2015年新三板定增融资的火爆行情后,融资环境逐渐转冷,市场困难尤为明显。

而从这344只产品策略分布情况来看,占比最高的是股票策略型产品,四年的平均收益率为13.42%,同期A股主要市场指数包括沪深300、沪指、创业板指等各大指数跌幅均超过30%,但港股恒生指数勉强为正,美股纳斯达克指数、标普500与道琼斯工业平均涨幅均超过30%。

“取得不错业绩的私募大多抓住行情切换绝佳时机,并及时换股,精选优质成长股是在此期间取得高收益的主要因素。”北京一位私募人士告诉记者。

赛亚资本罗伟冬介绍说,坚定持有高成长价值股,并满仓运行,这是部分私募产品存活下来的主因,高成长企业基本面持续爆发直接推动了股价上涨。

例如在2018年年初市场仍然一致性看多白马股行情时,磐耀资产率先提出风格转换的观点,并在市场恐慌时买入有业绩支撑的成长股,而当时正是一季度市场的最底部,医药和半导体成为当年的领涨行业。

优质私募产品集中京沪深

《证券日报》记者观察发现,从这344只产品的地区分布来看,主要集中在京沪深,其中上海数量最多,为117只,占比34.01%;深圳次之,为83只;北京第三,为68只。此外,广州、杭州数量持平,均为12只,宁波和成都同样数量相当,均为10只,福州则有9只。

同时,344只净值新高的私募基金产品的区间收益分化也较大,首尾相差437.56%。从过去四年间获得正收益的私募榜单前十来看,策略上均为股票策略产品,其中,8只产品来自传统私募区域京沪深,另外2只产品来自宁波,分别是优波资产的“优波基金”与宁波宁聚的“宁聚满天星”。

从成立时间来看,榜单前十名私募中,7只产品是在2015年前成立,成立最早的是凌通盛泰的“否极泰”,成立于2010年;2只来自宁波的产品则都成立于2014年。四年间这10只产品不仅经受住极端行情考验,还逆势取得高收益。

值得一提的是,成立满四年的私募产品,整体区间的平均收益率为-4.84%,同期大盘涨跌幅为-17.01%,有224只产品在2018年的3587点调整后,净值取得新高。

(来源:证券日报